Perspectiva de capacidad y demanda de polipropileno spunbonded/spunmelt 2020, 2022–2025

A medida que finaliza el primer trimestre de 2022, el mundo está comenzando a experimentar cierta reducción en los casos de Covid-19 y sus variantes, aunque continúan surgiendo brotes puntuales. Al mismo tiempo, el mundo sigue enfrentando los impactos del Covid en la economía mundial, especialmente en forma de interrupciones en las cadenas de suministro y alta inflación. Además, la invasión de Ucrania por parte de Rusia genera efectos a corto y largo plazo sobre el comercio y la economía global. Ante este panorama, el negocio mundial de polipropileno spunbonded y spunmelt continúa expandiéndose, paralelamente a correcciones y volatilidad del mercado en casi todos los mercados globales.

El impacto de Covid en el mercado global de no tejidos de polipropileno spunlaid en 2020 fue dramático, y fue seguido por una corrección del mercado que redujo la demanda en la segunda mitad de 2021 a medida que disminuía Covid. Justo cuando las interrupciones en la cadena de suministro y la demanda impulsada por Covid comenzaban a normalizarse a principios de 2022, Rusia invadió Ucrania, generando preocupación en la población mundial. Esto añadió impulso a la inflación latente y a otras amenazas ocultas para el sistema económico global. La acción de Rusia afectará a la energía, las materias primas y la economía global durante algún tiempo.

El mercado global de polipropileno spunbonded/spunmelt ahora enfrenta un período tanto de oportunidades como de desafíos. Además de las interrupciones económicas a corto plazo provocadas por la invasión de Rusia en Ucrania, la disminución de las tasas de natalidad en la mayoría de las regiones globales, el aumento de la inflación, la subida de las tasas de interés y las tensiones geopolíticas latentes podrían generar una mayor presión a la baja sobre la demanda mundial. Se han logrado y continúan realizándose notables avances para adoptar materias primas sostenibles en la fabricación de textiles no tejidos, pero esto podría enfrentar obstáculos a medida que las sociedades abordan la guerra y las preocupaciones económicas relacionadas con el cuidado del medio ambiente. Aunque existen incertidumbres, la industria es resiliente y capaz de reaccionar con éxito ante los desafíos y necesidades, como se ha visto durante el inicio y la duración de la crisis del Covid.

Capacidad/Pedido Global

En 2022, una creciente capacidad está ingresando al mercado gracias a la instalación de nueva tecnología altamente avanzada y a la respuesta ante la repentina demanda generada por el Covid. Estimamos que aproximadamente 159.000 toneladas de nueva capacidad fueron puestas en operación en 2021, gran parte de las cuales corresponden a la tecnología Reicofil 5. Esta capacidad, solicitada antes de la pandemia, alcanzó rápidamente su plena utilización. Estimamos que cerca de 192.000 toneladas de nueva capacidad entrarán en funcionamiento en 2022, elevando así la capacidad total a aproximadamente 5.308,8 kilotoneladas. Gran parte de esta capacidad fue encargada a finales de 2020, cuando las infecciones por Covid estaban en pleno auge. Algunas de estas instalaciones, que podrían haberse puesto en marcha originalmente en 2021, sufrieron retrasos debido a interrupciones en la cadena de suministro, restricciones de viaje que impidieron a los técnicos realizar las instalaciones, y al enorme volumen de equipos nuevos encargados que aún esperan ser instalados.

En 2023, estimamos que se pondrán en marcha otras 128.000 toneladas de nueva capacidad. En total, evaluamos que aproximadamente 502.000 toneladas de capacidad spunlaid entrarán en operación durante el período 2021 - 2025. Esto representaría un aumento en la capacidad de poco más del 10% respecto a la actual en 2020.

El negocio de los no tejidos de polipropileno spunlaid ha logrado grandes avances en el desarrollo de una tecnología de fabricación nueva, altamente productiva y confiable, así como en diversas innovaciones de productos atractivas para los consumidores finales. Los productores de esta tecnología en todo el mundo continúan instalando la más moderna generación de equipos para obtener beneficios en términos de producto y productividad, a pesar del impacto que estos grandes incrementos de nueva capacidad tienen sobre la utilización de la capacidad del mercado.

La demanda comenzó a disminuir a finales del tercer trimestre de 2021 y con mayor intensidad en el cuarto trimestre de 2021. Esperamos que la demanda siga disminuyendo moderadamente durante 2022 en comparación con la de 2021. Prevemos que tanto la demanda como el crecimiento interanual se normalicen en 2023 y vuelvan a estar impulsados por los factores normales de demanda. En ese contexto, esperamos que las bajas tasas de natalidad en casi todas las regiones globales afecten negativamente la demanda de pañales para bebés. Además, estimamos que el crecimiento anual interanual de la demanda de incontinencia en adultos oscilará entre el 5% y el 6% durante este período.

En la actualidad, esperamos que el crecimiento anual promedio de la demanda mundial en toneladas, desde 2021 hasta 2026, sea de alrededor del 5% anual. Esta perspectiva es sensible a factores macroeconómicos, crisis sanitarias y disturbios globales. El crecimiento de la demanda será mayor en el sur de Asia (India) y África, seguido por el de Asia-Pacífico y China. En América del Norte y del Sur, Europa continental y Oriente Medio, el crecimiento de la demanda será más moderado.

Se espera que surja un exceso de oferta en regiones globales selectas para 2024, a medida que el efecto completo de la nueva capacidad se haga plenamente presente en el mercado. Contrarrestando este aumento en la capacidad estará probablemente la paralización de tecnologías de generación anterior reactivadas durante el repunte de la pandemia. Como siempre ocurre, la nueva capacidad operará a favor de la tecnología de generación más antigua. Los costos de materias primas seguirán siendo volátiles y desproporcionados entre las regiones. En general, esperamos que los costos de materias primas favorezcan una tendencia al alza.

Bajo este contexto, pensamos que la inversión en plantas y equipos podría ralentizarse una vez que se produzca la próxima ronda de inversiones en 2024 debido a la incertidumbre y al aumento de los costos de inversión. Esta expectativa podría verse afectada por el desmantelamiento de capacidad de generaciones anteriores. También esperamos que se realicen actualizaciones en la capacidad existente para mejorar la funcionalidad de las máquinas actuales.