A medida que termina el primer trimestre de 2022, el mundo comienza a experimentar cierta reducción en Covid-19 casos y sus variantes mientras continúan surgiendo picos aislados. Al mismo tiempo, el mundo se queda con los impactos de Covid en la economía mundial explícitamente en las interrupciones de la cadena de suministro y la alta inflación. Aún más lejos, la invasión de Ucrania por parte de Rusia crea impactos a corto y largo plazo en el comercio y la economía mundiales. En este contexto, el negocio mundial de polipropileno hilado y derretido continúa expandiéndose junto con las correcciones del mercado y la volatilidad en casi todos los mercados globales.

El impacto de Covid en el mercado global de polipropileno no tejido hilado en 2020 fue dramático, y fue seguido por una corrección del mercado que redujo la demanda en la segunda mitad de 2021 cuando Covid disminuyó. Justo cuando las interrupciones de la cadena de suministro y el aumento de la demanda relacionada con Covid comenzaron a normalizarse a principios de 2022, Rusia invadió Ucrania, lo que generó preocupación en la población mundial. Esto agregó un impulso a la inflación ardiente y otras amenazas latentes al sistema económico mundial. La acción de Rusia afectará la energía, las materias primas y la economía global durante algún tiempo.

El mercado mundial de polipropileno hilado/spunmelt se enfrenta ahora a un período de oportunidades y desafíos. Además de las interrupciones económicas a corto plazo causadas por la invasión rusa de Ucrania, la caída de las tasas de natalidad en la mayoría de las regiones mundiales, el aumento de la inflación, el aumento de las tasas de interés y las tensiones geopolíticas a fuego lento podrían resultar en una mayor presión a la baja sobre la demanda mundial. Se ha logrado y se sigue logrando un progreso notable para adoptar materias primas sostenibles en la fabricación de materiales no tejidos, pero esto puede enfrentar vientos en contra a medida que las sociedades abordan la guerra y las preocupaciones económicas sobre el cuidado ambiental. Si bien existen incertidumbres, la industria es resistente y puede reaccionar con éxito a los desafíos y necesidades como se vio durante el inicio y el mandato de la crisis de Covid.

Capacidad global/Demanda

En 2022, la creciente capacidad está entrando en el mercado provocada por la instalación de nueva tecnología altamente avanzada y la reacción al aumento de la demanda de Covid. Estimamos que en 2021 se pusieron en servicio unas 159.000 toneladas de nueva capacidad, gran parte de las cuales fue tecnología Reicofil 5. Esta capacidad, ordenada antes de la pandemia, logró rápidamente la plena utilización de la capacidad. Estimamos que se pondrá en servicio alrededor de 192.000 toneladas de nueva capacidad en 2022, lo que elevará la capacidad a aproximadamente 5.308,8 kilotones. Gran parte de esta capacidad se ordenó a fines de 2020 cuando las infecciones por Covid se desataron. Parte de esta capacidad, que de otro modo podría haber sido puesta en servicio en 2021, enfrentó retrasos en la puesta en servicio debido a interrupciones en la cadena de suministro, restricciones de viaje que obstaculizaron a los técnicos para realizar instalaciones y el gran volumen de nuevos equipos ordenados que esperan ser instalados.

En 2023, estimamos que se pondrán en servicio otras 128.000 toneladas de nueva capacidad. En total, juzgamos que se pondrán en servicio unas 502.000 toneladas de capacidad de spunsented durante el periodo 2021-2025. Esto supondría un aumento de capacidad de poco más del 10% sobre la presente en 2020.

El negocio de no tejidos de polipropileno hilado ha hecho grandes avances en el desarrollo de tecnología de fabricación nueva, altamente productiva y confiable y una variedad de innovaciones de productos atractivas para los consumidores de uso final. Los productores de esta tecnología en todo el mundo continúan instalando la generación más moderna de tecnología para obtener beneficios de producto y productividad, a pesar del impacto que estos grandes incrementos de nueva capacidad tienen en la utilización de la capacidad del mercado.

La demanda comenzó a disminuir a finales del tercer trimestre de 2021 y de forma más pronunciada en el cuarto trimestre de 2021. Esperamos que la demanda continúe disminuyendo moderadamente hasta 2022 en comparación con la de 2021. Esperamos que la demanda y el crecimiento año tras año se normalicen en 2023 y vuelvan a ser impulsados por los impulsores de la demanda normal. En ese contexto, esperamos que las bajas tasas de natalidad en casi todas las regiones del mundo afecten la demanda de pañales para bebés. Esperamos que el crecimiento anual de la demanda de incontinencia en adultos año tras año oscile entre el 5 y el 6% durante el período.

En la actualidad, esperamos que el crecimiento anual promedio de la demanda mundial en toneladas entre 2021 y 2026 sea de alrededor del 5% anual. Esta perspectiva es sensible a los factores macroeconómicos, los choques de enfermedades y los disturbios mundiales. El crecimiento de la demanda será el más alto en el sur de Asia (India) y África, seguido del de Asia-Pacífico y China. El crecimiento de la demanda será más moderado en América del Norte y del Sur, Gran Europa y Medio Oriente.

Se puede esperar que surja un exceso de oferta en regiones globales selectivas para 2024 a medida que el efecto total de la nueva capacidad esté completamente presente en el mercado. Para compensar este aumento de capacidad será el probable cierre de la tecnología de generación anterior que se volvió a poner en servicio durante el aumento de la pandemia. Como siempre ocurre, se operará nueva capacidad a favor de la tecnología de generación anterior. Los costos de las materias primas seguirán siendo volátiles y desproporcionados entre las regiones. En general, esperamos que los costos de las materias primas favorezcan el alza.

En este contexto, creemos que la inversión en plantas y equipos podría desacelerarse una vez que se produzca la próxima ronda de inversión en 2024 debido a la incertidumbre y al aumento de los costos de inversión. Esta expectativa podría verse afectada por el desmantelamiento de la capacidad de generación anterior. También esperamos que se produzcan actualizaciones a la capacidad existente para mejorar la capacidad de las máquinas existentes.